Die Taskforce on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) ist eine marktorientierte, staatlich unterstützte Initiative, die 2015 vom Financial Stability Board (FSB) ins Leben gerufen wurde. Seitdem hat die TCFD einen Rahmen von Empfehlungen entwickelt, um Unternehmen zu helfen, klimabezogene Themen in ihre Finanzberichterstattung zu integrieren. Dieser umfassende Leitfaden hilft Ihnen zu verstehen, was die TCFD ist, welche 11 TCFD-Empfehlungen es gibt und mehr.

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Was ist die TCFD?

Die Taskforce on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) ist eine Initiative, die vom Financial Stability Board (FSB) ins Leben gerufen wurde, nachdem die G20-Finanzminister und Zentralbankgouverneure 2015 fragten, wie der Finanzsektor klimabezogene Themen berücksichtigen könnte.

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Um ihre Vorarbeiten zu beginnen und ihre ersten Empfehlungen zu entwerfen, wählte die TCFD 2016 eine erste Gruppe von 29 Vertretern verschiedener Finanzinstitute aus. Nach mehreren Entwürfen und öffentlichem Feedback veröffentlichte die TCFD 2017 ihr offizielles Empfehlungspaket, um Unternehmen bei der Berichterstattung über ihre klimabezogenen Auswirkungen zu unterstützen. Seit 2017 veröffentlicht die Taskforce on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) einen jährlichen Fortschrittsbericht, der die Auswirkungen der TCFD-Empfehlungen auf die Finanzwelt bewertet, was erreicht wurde und was in den kommenden Jahren zu erwarten ist.

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Die TCFD ist um vier Säulen strukturiert, die grundlegende Elemente der Geschäftstätigkeit darstellen: Governance, Strategie, Risikomanagement und Kennzahlen und Ziele.

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In diesem Artikel der Akademie werden wir die TCFD-Empfehlungen eingehend betrachten, wie sie die Attraktivität von Unternehmen für Investoren verbessern können und ob die Berichterstattung nach den TCFD-Empfehlungen verpflichtend wird.

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Was sind die 11 TCFD-Empfehlungen?

Der Klimawandel wird sehr bald (wenn nicht bereits) ein großes finanzielles Risiko für Organisationen darstellen. Daher müssen Unternehmen und Finanzinstitute Zugang zu geeigneten Berichts- und Offenlegungsinstrumenten haben, um klimabezogene Risiken zu messen. Eine wichtige Erinnerung an die Auswirkungen, die schlechte Unternehmensführung und Risikomanagementrichtlinien auf Vermögenswerte haben können, kam aus der Finanzkrise von 2007–2008. Zudem schätzte eine Studie von 2015, dass der globale Bestand an gefährdeten Vermögenswerten bis zum Ende des Jahrhunderts zwischen 4,2 Billionen und 43 Billionen US-Dollar liegen wird. Daher sind fundierte und effiziente Investitionen in eine kohlenstoffärmere Wirtschaft sowie eine genaue Szenarioanalyse erforderlich, um zukünftige Risiken zu reduzieren.

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Um dies zu verhindern und Investitionsströme von klimafeindlichen zu klimafreundlichen Projekten zu lenken, entwickelte die TCFD einen Satz von 11 Empfehlungen. Diese Empfehlungen basieren auf vier Prinzipien: Governance, Strategie, Risikomanagement und Kennzahlen & Ziele.

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Governance

Diese Empfehlungskategorie soll die Offenlegung der Unternehmensführung in Bezug auf klimabezogene Risiken und Chancen leiten.

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1. Beschreiben Sie die Aufsicht des Vorstands über klimabezogene Risiken und Chancen.
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2. Beschreiben Sie die Rolle des Managements bei der Bewertung und Verwaltung klimabezogener Risiken und Chancen.
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Strategie

Wenn relevant, helfen Strategieempfehlungen, offenzulegen, wie klimabezogene Risiken und Chancen tatsächliche oder erwartete Einflüsse auf die Betriebsabläufe, Strategie und Finanzplanung der Organisation haben.

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1. Beschreiben Sie die klimabezogenen Risiken und Chancen, die die Organisation kurz-, mittel- und langfristig identifiziert hat.
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2. Beschreiben Sie die Auswirkungen klimabezogener Risiken und Chancen auf das Geschäft, die Strategie und die Finanzplanung der Organisation.
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3. Beschreiben Sie die Widerstandsfähigkeit der Strategie der Organisation unter Berücksichtigung verschiedener klimabezogener Szenarien, einschließlich eines 2°C- oder niedrigeren Szenarios.
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Risikomanagement

TCFD-Empfehlungen zum Risikomanagement helfen, offenzulegen, wie Organisationen klimabezogene Risiken identifizieren, bewerten und verwalten.

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1. Beschreiben Sie die Prozesse der Organisation zur Identifizierung und Bewertung klimabezogener Risiken.
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2. Beschreiben Sie die Prozesse der Organisation zur Verwaltung klimabezogener Risiken.
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3. Beschreiben Sie, wie Prozesse zur Identifizierung, Bewertung und Verwaltung klimabezogener Risiken in das allgemeine Risikomanagement der Organisation integriert sind.
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Kennzahlen & Ziele

Diese Empfehlungen helfen, die Messungen und Ziele offenzulegen, die zur Bewertung und Verwaltung relevanter klimabezogener Risiken und Chancen verwendet werden, wenn die Informationen ausreichend sind.

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1. Offenlegung der von der Organisation verwendeten Kennzahlen zur Bewertung klimabezogener Risiken und Chancen im Einklang mit ihrer Strategie und ihrem Risikomanagementprozess.
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2. Offenlegung von Scope 1, Scope 2 und, falls zutreffend, Scope 3 Treibhausgasemissionen und den damit verbundenen Risiken.
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3. Beschreiben Sie die von der Organisation verwendeten Ziele zur Verwaltung klimabezogener Risiken und Chancen sowie die Leistung im Vergleich zu den Zielen.

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In Bezug auf die Szenarioanalyse empfiehlt die TCFD, mehrere Klimaszenarien zu berücksichtigen, einschließlich Pfade für 2°C und darunter, und die Widerstandsfähigkeit ihrer Strategie offenzulegen, wenn genügend Informationen vorliegen.
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Ist die TCFD ein ESG-Rahmenwerk?

ESG steht für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. ESG ist ein Standard, den Investoren zur Bewertung von Investitionen nutzen. Viele ESG-Rahmenwerke werden regelmäßig veröffentlicht oder überarbeitet, und TCFD-Empfehlungen können für ESG-Bewertungen verwendet werden.

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Die TCFD-Empfehlungen umfassen Umwelt (E) und Governance (G) in ihren vier Säulen. Große Unternehmen nutzen die TCFD-Standards für ihre ESG-Berichterstattung.

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Sind die TCFD-Empfehlungen verpflichtend?

2021 erklärten mehrere G7-Länder ihre Bereitschaft, verpflichtende Klimaregulierung im Einklang mit den TCFD-Empfehlungen für große Unternehmen und/oder bestimmte Sektoren einzuführen. 2022 führte das Vereinigte Königreich als erstes Land eine TCFD-konforme verpflichtende Klimaberichterstattung für große Organisationen ein, die von den betroffenen Unternehmen verlangt, ihre Berichterstattung an die Empfehlungen der Taskforce anzupassen. Andere Länder wie Kanada, Neuseeland, Japan und die Schweiz planen, bis 2025 Mandate einzuführen.

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2022 führte die SEC (Securities and Exchange Commission) vorgeschlagene Vorschriften ein, die große Unternehmen verpflichten würden, ihre Treibhausgasemissionen sowie klimabezogene Risiken offenzulegen, im Einklang mit der TCFD.

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Die Europäische Union hat ebenfalls ihre eigene verpflichtende Klimaregulierung eingeführt: die CSRD. Die EU-Verordnung basiert auf den TCFD-Empfehlungen, da die EU-Expertengruppe (EFRAG), die für die Entwicklung der CSRD verantwortlich ist, die TCFD unterstützt.

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Ist die TCFD mit der TNFD verwandt?

Die TNFD (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures), gegründet 2021, folgt auf die TCFD. Obwohl beide Initiativen auf denselben vier Säulen basieren, unterscheiden sich ihre Arbeitsbereiche. Während sich die TCFD ausschließlich auf klimabezogene Risiken und Kohlenstoffbilanzierung konzentriert, entwickelt die TNFD einen Rahmen, um Probleme im Zusammenhang mit natürlichen Ökosystemen zu adressieren: Meeresverschmutzung, Abholzung, Bodenerosion, Biodiversitätsverlust und viele mehr. 

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Dennoch sind laut IPCC und IPBES (äquivalent zum IPCC für Biodiversität) Klimawandel und Biodiversität systemische Probleme, die miteinander verbunden sind und mit einem kombinierten Ansatz behandelt werden müssen. Daher verweisen sowohl die TCFD als auch die TNFD aufeinander, um ihre Empfehlungssätze zu vervollständigen.

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Auf struktureller Ebene sind beide Initiativen sehr ähnlich. Die TNFD und die TCFD basieren auf denselben Prinzipien: Governance, Strategie, Risikomanagement, Kennzahlen & Ziele. Der Implementierungsprozess der TNFD ist ebenfalls dem der TCFD sehr ähnlich: etwa 18 Monate Konsultation bis zur Finalisierung, dann wird der Weg zur verpflichtenden Berichterstattung festgelegt.

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Wie kann Coolset Ihnen helfen, TNFD-konform zu sein?

Ein erster Schritt zur Ausrichtung an den TCFD-Empfehlungen ist der Beginn mit der vierten Säule: Kennzahlen & Ziele. Das Beherrschen dieser Säule wird entscheidend sein, um andere Berichtsempfehlungen zu vervollständigen. Daher wird es entscheidend sein, die Kohlenstoffemissionen Ihrer Organisation in den Bereichen 1, 2 und 3 zu messen, Emissionsschwerpunkte zu identifizieren und eine Reduktionsstrategie zu entwickeln.

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Coolset bietet autonome Analysen Ihrer Kohlenstoffemissionen, unsere Kohlenstoffanalysten identifizieren Emissionsschwerpunkte und stellen Ihnen die richtigen Werkzeuge zur Verfügung, um eine effektive Emissionsreduktionsstrategie umzusetzen.
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